Le nem járt követelést vegyenek! - Kkv-finanszírozás másképp

Életre kelhet az idén a faktoring piac: a kockázatok mérséklődnek, a garanciafeltételek javulnak, a faktoring a kkv-k forgóeszköz-finanszírozásának versenyképes alternatívájává vált - mondta el az Ecoline megkeresésére Szántó Csaba, a PricewaterhouseCoopers (PwC) vezető menedzsere.

Visszaesést hozott a 2009-es év a faktoring piacon. A pénzügyi krízis következményeként a források szűkültek, a finanszírozási költségek számottevően emelkedtek, a szolgáltatás fő célcsoportját jelentő kis- és középvállalati (kkv) körnek pedig komoly problémákkal kellett szembenéznie.

Komoly törést okozott a piacon az is, hogy a hitelbiztosítók szinte egyszerre jelentették be: jelentősen mérséklik jelenlétüket a faktoring piacon, melynek komoly hatása volt a visszkereset nélküli faktoring visszaesésére. A visszkereset nélküli faktoringban rejlő magas hitelezési kockázatot a faktorcégek ugyanis döntően hitelbiztosítással fedték le. Emellett fontos megjegyezni, hogy két intézmény a Garantiqa Hitelgarancia Zrt. és az Agrár-Vállalkozási Hitelgarancia Alapítvány folyamatosan, továbbra is jelen volt a piacon kezességet nyújtva a faktorcégek számára. Ezzel lehetőséget teremtettek arra, hogy a faktoring piac mérsékelni tudja a hitelezési kockázatát..

Megtört az emelkedés
Mindezek eredményeként a 2002 és 2008 közötti igen lendületes emelkedő tendencia tavaly megtört; a Magyar Faktoring Szövetség adatai alapján a forgalom 739 milliárd forintra csökkent a 2008-as 816 milliárd után - jelezte a PwC szakembere. Tavaly az utolsó negyedévben ugyanakkor már számos kedvező változás volt érzékelhető - tette hozzá.

2009 második félévében a Garantiqa Hitelgarancia Zrt. a Magyar Faktoring Szövetséggel konzultálva rugalmasabban igénybe vehető konstrukciót dolgozott ki, melynek eredményeképpen csökkent a kezesség igénybevételével kapcsolatos adminisztráció és átfutási idő. Számos egyéb piaci szereplővel is hatékony kommunikáció kezdődött el, szorosabb együttműködés alakult ki például a faktoring szövetség és a kereskedelmi láncok között is (Magyarországon az elmúlt 5 évben a faktorcégek forgalmának 32-42%-a a kereskedelemhez kötődött).

Komoly előrelépést, mérföldkövet jelent továbbá, hogy a tevékenység jogi szabályozásában is megtörtént az első lépés. A 2010. májusban hatályba lépő Ptk. már definiálja a faktoring fogalmát, meghatározza a szolgáltatás szereplőit, a faktorcég kötelezettségeit, illetve tiltja majd olyan szerződések megkötését, amelyek kizárják a faktorálás lehetőségét - emelte ki Szántó Csaba.

Versenyképes finanszírozási alternatíva
A pénzpiaci válság hatására a kkv-k számára rendelkezésre álló hitelfeltételek (költségek és banki elvárások) jelentősen szigorodtak, miközben az üzleti klíma számottevően romlott. A fizetési határidők jelentősen kitolódtak, ma már nem ritka a 60-120 napos határidő sem, amely időtávon saját forrásból e szektor szereplői nem, vagy csak nehezen tudják tevékenységüket finanszírozni. Ebben a környezetben a kkv-k forgóeszköz-finanszírozásában a faktoring ismét versenyképes alternatívája lehet a klasszikus hitelnek. Azzal ugyanis, hogy egy faktorcég belép a rendszerbe (a vállalkozás a faktorcégre átruházza a vállalkozás még le nem járt követelését) a társaságok időben - a fizetési határidő lejárta előtt - hozzájutnak értékesített termékeik ellenértékéhez, ráadásul a követelés nyilvántartásával, behajtásával kapcsolatos adminisztratív feladatoktól is megszabadulnak (ezzel költséget takarítanak meg a vállalkozásnak).

Korábban kritikaként merült fel, hogy a szolgáltatáshoz kapcsolódó költségek (faktordíj és a kamat) jóval magasabbak a klasszikus forgóeszköz-hitel költségeihez képest, mára azonban a kétféle finanszírozási forma költségei lényegesen közelebb kerültek egymáshoz. A faktorcégek a kedvezőtlen piaci viszonyok miatt saját finanszírozási kiadásainak emelkedését nem tudták teljes egészében továbbhárítani partnereik felé.

Hiányzó támogatás
Tovább emelné a faktoring népszerűségét és a faktoring forgalom növekedését is eredményezhetné, ha egy állami kamattámogatásos rendszer kerülne kidolgozásra, hasonlóan a korábban nagy népszerűségnek örvendő Lánchíd faktoring termékhez (mely sajnálatos módon 2007-ben eltűnt a faktoring termékek palettájáról). A kamattámogatással egybekötött faktoring szolgáltatással a faktoring költségeit tovább lehetne mérsékelni. Ez utóbbi konstrukció hatékony eszköz lehetne a kkv-k működési feltételeinek javítására, hiszen ez a felhasználói kör bankoktól csak bonyolult és hosszas hitelbírálatot követő procedúra révén jut hitelhez, ezentúl a kamattámogatás révén a finanszírozási forrásai is csökkennének.

Magyarországon egyébként a környező országokhoz képest viszonylag alacsony a faktoring részesedése: a kkv-k mintegy 0,4%-a vesz igénybe ilyen jellegű szolgáltatást. A környező országokban ennek aránya lényegesen nagyobb, Csehországban például kétszer akkora, mint Magyarországon. 

Tovább koncentrálódik a piac
Magyarországon jelenleg nagyságrendileg mintegy 60 pénzügyi vállalkozás nyújt faktoring szolgáltatásokat. Ezen társaságok között vannak olyanok is, akik a lejárt, rossz követelések megvásárlásával foglalkoznak. A Magyar Faktoring Szövetség 29 tagjának piaci részesedése a klasszikus, ún. "folyó faktoring" forgalom döntő többségét fedi le (kb. 95%), ezen belül is a szövetség tagjainak egyharmada (melyek többsége banki hátterű) uralja a klasszikus faktoring piac jelentős hányadát

Szántó Csaba az elkövetkezendő időszakban a piac további koncentrációjára számít. A kisebb társaságok jelenleg a túlélésért küzdenek, részben a finanszírozási feltételek romlása miatt, részben pedig amiatt, hogy azok a területek, amelyekre specializálódtak igen komoly visszaesést voltak kénytelenek elkönyvelni.